天风证券股份有限公司孙海洋近期对鸿合科技进行贪图并发布了贪图讲解《AI运转业务云开体育，自有品牌Newline好意思国市占第一》，本讲解对鸿合科技给出增抓评级，面前股价为25.82元。

鸿合科技(002955)　　公司发布三季报　　公司24Q3收入12亿同减18%；归母净利1亿同减39%，扣非后归母净利0.9亿同减42%；　　24Q1-3公司收入28亿同减10%，归母净利2.5亿同减18%，扣非后归母净利2.2亿同减19%；　　24Q1-3公司毛利率31.36%同减1.13pct；净利率8.68%同减2.59pct。　　鸿合智能交互线路居品在国外深耕十余年，自有品牌Newline份额提高凭据Futuresource讲解线路，2024年上半年，“Newline”在好意思国证实注解市集以23.9%的市占率名顺次一，在EMEA证实注解市集以9.8%的市占率名顺次三。鸿合科技国外业务的增长主要受益于公司内行化战术的全面鼓舞，国外市集加快拓展。一方面，公司进一步深耕好意思国市集，稳步提高市集占有率，并加大欧洲等国度的开拓力度，抓续扩大品牌影响力；另一方面，公司积极鼓舞LED一体机、Merlyn AI功能系列大屏等新址品的市集拓荒和销售，开拓新的增长点。　　凭据迪显讲解线路，本年国内证实注解市集受结尾预算不足，采购需求疲软等身分影响，智能交互平板出货量阶段性承压。与此同期，在数字化期间配景下，东说念主工智能本领与证实注解的深度交融已成为推动证实注解当代化、杀青证实注解强国战术的要道举措，近日北京市教委等5部门发布《北京市证实注解鸿沟东说念主工智能诓骗职责有盘算》，明确东说念主工智能在证实注解鸿沟诓骗圭表。跟着相干政策的延续出台，AI证实注解正徐徐从理念走向现实，以证实注解装备为载体的AI证实注解场景处置有盘算日趋进修。　　鸿合恒久保抓国内IFPD证实注解市集名次前二，抑制改进居品与职业　　据鸿合科技官方公众号，近日鸿合科技携AI证实注解系列新品亮相昆明教装展，展示了五大AI将来证实注解空间，以“有盘算居品化、居品有盘算化”念念路，将互联黑板、AI灵敏屏、超交融结尾、AI体测小站等灵敏证实注解软硬件居品融入涵养场景，提供AI课堂、辛苦录播、灵敏体育、STEM证实注解等多元化灵敏证实注解场景处置有盘算；　　同期推出了鸿合方舟数智基座、国产化信改进有盘算、裸眼3D全息一体机等AI证实注解全新址品，抓续提高公司竞争力，灵通新的市集空间。　　预测将来，跟着国内各地区智能交互线路成立插足更新替换周期，以及证实注解部门对高职教和东说念主工智能鸿沟的政策守旧，国内证实注解信息化行业将有回暖复苏的可预期空间；重复国外市集的风雅发展远景，鸿合科技有望归附快速增长。　　调整盈利预测，下调“增抓”评级　　基于24Q1-3事迹推崇，本年国内证实注解市集受结尾预算不足，采购需求疲软等身分影响，智能交互平板出货量阶段性承压；咱们调整盈利预测，掂量公司24-26年EPS分离为1.28元、1.45元以及1.71元（原值为1.59、1.93、2.42元/股），PE分离为18X、16X、14X。　　风险教唆：下贱需求不足预期；汇率波动风险；境外计算风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据测度，财通证券张益敏贪图员团队对该股贪图较为深切，近三年预测准确度均值为77.62%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.08亿，凭据现价换算的预测PE为14.92。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级1家；曩昔90天内机构盘算均价为27.01。

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